DeFi (децентрализованные финансы)
Децентрализованные финансы (DeFi) — это децентрализованная, общедоступная и не требующая доверия экосистема финансовых приложений/сервисов на основе публичных блокчейнов, преимущественно Ethereum.
Экосистема DeFi охватывает все аспекты финансовых услуг и операций, включая кредитование, заёмные операции и торговлю в рамках децентрализованных структур. Любой пользователь интернета может взаимодействовать с экосистемой и управлять активами.
Целью DeFi является создание открытой, бесплатной и прозрачной экосистемы финансовых услуг, которая доступна каждому и работает без вмешательств со стороны каких-либо органов власти. Пользователи будут сохранять полный контроль над своими активами и взаимодействовать с этой экосистемой через одноранговые (P2P) децентрализованные приложения ( DApps ).
Преимущества DeFi
Лёгкий доступ к финансовым услугам.
Совместимость приложений на базе публичных блокчейнов, что может повлечь за собой появление совершенно новых видов финансовых рынков, продуктов и услуг.
DeFi-приложения не нуждаются в посредниках и судах. Код определяет разрешение каждого возможного спора, а пользователи держат под контролем все свои средства. Это снижает затраты на предоставление и использование продуктов и позволяет создать более безотказную финансовую систему.
Исключается наличие единой точки отказа в работе системы, так как она лежит «поверх» блокчейн-сети. Данные записываются в блокчейне и распределяются среди узлов, что практически исключает наличие цензуры/шатдауна.
Разработка и развёртывание DeFi-приложений становятся менее сложными и более безопасными.
Потенциальные варианты использования
Заём и кредит
Протоколы открытого кредитования являются одним из самых популярных видов приложений в экосистеме DeFi. Из-за того что в данном случае кредитные услуги построены на публичных блокчейнах, они сводят к минимуму необходимое к ним доверие и обеспечивают гарантию работы методов криптографической проверки. Кредитные маркетплейсы на блокчейне снижают риск контрагента (от англ. counterparty risk), делают займы и кредиты более дешёвыми, быстрыми и доступными для большего числа людей.
Денежно-банковские услуги
Поскольку DeFi-приложения по определению финансовые, для них очевидным является наличие денежно-банковских услуг. Они могут включать в себя выпуск стейблкоинов, ипотеку и страхование.
Децентрализованные рынки
Данная категория приложений может быть сложной для оценки, поскольку сам по себе сегмент DeFi предоставляет большое число возможностей для различных финансовых инноваций. Возможно, некоторые из наиболее важных DeFi-приложений — децентрализованные биржи, где сделки совершаются непосредственно между пользовательскими кошельками с помощью смарт-контрактов.
Одноранговые рынки предсказаний
Рынки предсказаний — это платформы, позволяющие делать ставки на результаты мероприятий, игр, выборов и так далее. Во многих юрисдикциях запрещено играть в азартные игры и делать ставки на определённые события, включая выборы, спортивные состязания, итоги судебных разбирательств и другие противоречивые события.
Синтетические активы
В настоящее время создаются протоколы для выпуска синтетических активов и деривативов посредством смарт-контрактов.
Платформы по выпуску токенизированных ценных бумаг (Security Token Offering)
Платформы по выпуску токенизированных ценных бумаг децентрализуют процесс выпуска или создания ценных бумаг, который в секторе традиционных финансов требует участия посредников: например, инвестиционных банков.
Эквивалентом рынка ценных бумаг в DeFi-секторе служит рынок токенизированных ценных бумаг (security-токенов). STO предполагают выпуск цифровых активов в полном соответствии с требованиями законодательства, что обеспечивает более высокую степень защиты прав инвесторов и снижение регуляторных рисков для эмитентов.
DeFi-эскроу
Предоставляющий эскроу-сервисы пользователь может заниматься трейдингом на централизованных биржах, не размещая на них средства. Это даёт возможность трейдерам получить безопасный доступ к ликвидности централизованных бирж. При этом у пользователей нет повода беспокоиться об угрозах хакерских атак.
С какими проблемами сталкиваются DeFi?
1. Низкая производительность.
Блокчейны по своей природе работают медленнее, чем их централизованные аналоги, что приводит к созданию дополнительных приложений. Разработчики DeFi-приложений должны учитывать такие ограничения и соответствующим образом оптимизировать свои продукты. Высокий риск ошибки пользователя. DeFi-приложения передают ответственность от посредников к пользователю. Это может быть негативным аспектом для многих. Разработка продуктов, которые минимизируют риск ошибки пользователя, является особенно сложной задачей, когда продукты развёртываются поверх неизменяемых блокчейн-сетей.
2. Плохой пользовательский опыт.
В настоящее время использование DeFi-приложений требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы данные приложения были ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны предоставить ощутимую выгоду, которая повлияет на желание пользователей отказаться от традиционной системы. Беспорядочность экосистемы. Поиск наиболее подходящего приложения может оказаться довольно сложной задачей; наряду с этим, пользователи должны обладать определённым умением, чтобы подобрать лучший вариант. Риск взлома смарт-контрактов. Хотя работа со смарт-контрактами в DeFi исключает необходимость в доверии человеку, сохраняется необходимость в доверии коду смарт-контракта, который написан человеком.
Где отслеживать основные показатели DeFi-сектора?
https://defipulse.com — объём заблокированных в DeFi-протоколах средств.
https://defimarketcap.io — рыночная капитализация токенов DeFi-протоколов.
https://defiprime.com — процентные ставки в DeFi-протоколах.
https://defiscore.io — оценка рискованности DeFi-протоколов.
https://dappradar.com — данные о децентрализованных приложениях.