Автодосматривающие, Бюрократы, Патрулирующие, Администраторы интерфейса, Project members, Управляющие подписками push-уведомлений, Выверяющие, Скрывающие, Администраторы, Редакторы виджетов
5802
правки
Стейблкоин: различия между версиями
Перейти к навигации
Перейти к поиску
нет описания правки
| [досмотренная версия] | [досмотренная версия] |
Нет описания правки |
|||
| Строка 1: | Строка 1: | ||
'''Стейблко́ин''' — тип [[криптовалюты]], который стремится поддерживать стабильную цену (англ. ''stable coin'' — «стабильная монета»), обычно за счёт привязки к определённому внешнему активу или валюте. Основная идея стейблкоина заключается в том, чтобы предложить криптовалюту, которая имеет минимальную [[волатильность криптовалют|волатильность]] по сравнению с другими криптовалютами, такими как [[BTC]] или [[ETH]]. | '''Стейблко́ин''' — тип [[криптовалюты]], который стремится поддерживать стабильную цену (англ. ''stable coin'' — «стабильная монета»), обычно за счёт привязки к определённому внешнему активу или валюте. Основная идея стейблкоина заключается в том, чтобы предложить криптовалюту, которая имеет минимальную [[волатильность криптовалют|волатильность]] по сравнению с другими криптовалютами, такими как [[BTC]] или [[ETH]]. | ||
Такая популярная криптовалюта, как [[биткоин]], имеет свои недостатки в виде непредсказуемости цены и большой тенденции к колебаниям. Взять даже пример, когда после твита Илона Маска рыночная стоимость биткоина подскочила на пять тысяч долларов. | |||
Стейблкоин пытается решить проблему колебания цен, привязывая стоимость монеты к другим более стабильным активам, обычно фиатным. | |||
'''[[Фиат]]''' — это государственная валюта, которую мы привыкли использовать ежедневно (например, евро или доллары) и которая имеет тенденцию оставаться относительно стабильной с течением времени. | |||
Обычно сообщество, стоящее за созданием стейблкоина, создаёт «запас», в котором надёжно хранит актив, удерживающий стейблкоин: например, миллион долларов в обычном банке, который равен миллиону единиц стейблкоина. | |||
Так связаны между собой стейблкоин и реальные средства, которые были привязаны к нему. Деньги в резерве в своём роде служат «залогом» для стейблкоина. В теории, как и на практике, пользователь в любое время может обменять один стейблкоин на один доллар (в случае когда доллар выступает активом). | |||
== История создания стейблкоина == | |||
Первое упоминание о стейблкоинах и их определение как отдельного вида криптовалют возникло ещё в 2012 году, с появлением проекта Mastercoin, который был привязан к биткоину. Однако разработчики так и не довели проект до конца, поэтому о Mastercoin вскоре забыли. | |||
Первый серьёзный проект появился относительно недавно — в 2015 году. Это первая монета, которая привлекла внимание криптосообщества к стейблкоинам. Речь о криптовалюте '''Tether (USDT)'''. USDT изначально был привязан к доллару США по курсу 1:1. В процессе развития курс Tether не всегда оставался стабильным, однако за всю историю существования колебания в большую или меньшую сторону не превышали 8 %. | |||
'''Идею привязки криптовалюты к популярным фиатам поддержали и другие разработчики, и с 2016 года начали появляться криптовалютные аналоги евро и японской иены.''' | |||
== Отличия стейблкоина от обычных криптовалют == | == Отличия стейблкоина от обычных криптовалют == | ||
| Строка 6: | Строка 23: | ||
* '''Использование в повседневных операциях.''' Поскольку стейблкоин по природе обладает устойчивой ценой, его удобно использовать в повседневных операциях, таких как покупка товаров и услуг, перевод денег или хранение стоимости. | * '''Использование в повседневных операциях.''' Поскольку стейблкоин по природе обладает устойчивой ценой, его удобно использовать в повседневных операциях, таких как покупка товаров и услуг, перевод денег или хранение стоимости. | ||
* '''Регуляторные аспекты.''' Стейблкоины обычно не являются [[DeFi|децентрализованным финансовым активом]], они имеют управляющий орган (эмитента) и зависимы от традиционных финансовых институтов. Поэтому они в большей степени подвержены регуляторному вмешательству со стороны центробанка или правительства той или иной страны. | * '''Регуляторные аспекты.''' Стейблкоины обычно не являются [[DeFi|децентрализованным финансовым активом]], они имеют управляющий орган (эмитента) и зависимы от традиционных финансовых институтов. Поэтому они в большей степени подвержены регуляторному вмешательству со стороны центробанка или правительства той или иной страны. | ||
== Централизованные и децентрализованные стейблкоины == | |||
Существует два вида стейблкоинов, различаемых по способу эмиссии и управления. | |||
* '''Централизованные стейблкоины''' выпускаются и контролируются неким единым органом или организацией — компанией, банком или другим финансовым учреждением. Примерами централизованных стейблкоинов являются [[USDT]], [[USDC]] и [[BUSD]]. Каждая их этих монет имеет собственного [[эмитент]]а и управляется центральным органом. Такие стейблкоины обеспечиваются фиатными валютами (доллар, евро) или же высоколиквидными и нерисковыми активами (напр., краткосрочными государственными облигациями). | |||
* '''Децентрализованные стейблкоины''' выпускаются и управляются с помощью [[смарт-контракт]]ов в [[блокчейн]]е с помощью алгоритма и управляются сообществом. Их обеспечение строится по залоговому принципу: активы закладываются в качестве залога при выпуске стейблкоина, из чего формируется резерв. Они разработаны для того, чтобы быть более прозрачными, безопасными и устойчивыми к цензуре по сравнению с централизованными стабильными монетами. Примерами децентрализованных стейблкоинов являются: [[DAI]], [[USDD]]. | |||
== Типы обеспечения стейблкоинов == | == Типы обеспечения стейблкоинов == | ||
Существует несколько типов стейблкоинов по способу обеспечения: | Существует несколько типов стейблкоинов по способу обеспечения: | ||
# '''Фиатные.''' Цена данной монеты привязана к одной из традиционных национальных или международных валют, такой как доллар США или евро. Они могут использовать различные механизмы для обеспечения стабильности цены, например, резервирование фиатных денежных средств на банковском счету в объёме, соответствующем массе выпущенных стейблкоинов. | # '''Фиатные.''' Цена данной монеты привязана к одной из традиционных национальных или международных валют, такой как доллар США или евро. Они могут использовать различные механизмы для обеспечения стабильности цены, например, резервирование фиатных денежных средств на банковском счету в объёме, соответствующем массе выпущенных стейблкоинов. | ||
# '''Товарные.''' Вместо фиатной валюты объектом привязки может быть выбрана цена какого-либо физического актива, например, | # '''Товарные.''' Вместо фиатной валюты объектом привязки может быть выбрана цена какого-либо физического актива, например, барреля нефти Brent или [[w:Тройская унция|тройской унции]] золота. Цена стейблкоина отслеживает цену этого актива, что помогает обеспечить стабильность. | ||
# '''[[Алгоритмический стейблкоин|Алгоритмические]].''' Эти стейблкоины используют алгоритмические правила для автоматического регулирования их цены и эмиссии. Алгоритмы увеличивают или уменьшают предложение стейблкоина на основе изменения спроса и предложения, чем обеспечивается относительная стабильность цены. | # '''[[Алгоритмический стейблкоин|Алгоритмические]].''' Эти стейблкоины используют алгоритмические правила для автоматического регулирования их цены и эмиссии. Алгоритмы увеличивают или уменьшают предложение стейблкоина на основе изменения спроса и предложения, чем обеспечивается относительная стабильность цены. | ||
# '''Дробно-алгоритмические.''' Стейблкоины, сочетающие лучшие из механизмов регулировки цены, присущие трём предыдущим типом. Как правило, стабильность их цены поддерживается за счёт резерва обеспечивающих активов и действия алгоритмов, реагирующих на изменение рыночной конъюнктуры. | # '''Дробно-алгоритмические.''' Стейблкоины, сочетающие лучшие из механизмов регулировки цены, присущие трём предыдущим типом. Как правило, стабильность их цены поддерживается за счёт резерва обеспечивающих активов и действия алгоритмов, реагирующих на изменение рыночной конъюнктуры. | ||
# '''Криптовалютные.''' | # '''Криптовалютные.''' Стейблкоины, обеспеченные только [[криптовалюта|криптовалютой]], например, [[биткоин]]ом. Поскольку крипторынок очень волатилен, для защиты от колебаний цены эмитент стейблкоина использует механизм [[избыточное обеспечение|избыточного обеспечения]]. Попросту говоря, залог, вносимый для создания новой монеты, превышает цену этой самой монеты. Большинство стейблкоинов данной категории являются частью децентрализованных автономных организаций ([[DAO]]), то есть являются основой для целого пласта криптопроектов DeFi. | ||
== Примеры стейблкоинов == | == Примеры стейблкоинов == | ||
| Строка 19: | Строка 42: | ||
* '''Tether''' ([[USDT]]) — один из самых популярных стейблкоинов, привязанных к доллару США. Компания [[Tether]] утверждает, что каждый выпущенный токен USDT полностью поддерживается соответствующими резервами в фиатной валюте. | * '''Tether''' ([[USDT]]) — один из самых популярных стейблкоинов, привязанных к доллару США. Компания [[Tether]] утверждает, что каждый выпущенный токен USDT полностью поддерживается соответствующими резервами в фиатной валюте. | ||
* '''USD Coin''' ([[USDC]]) — ещё один стейблкоин, привязанный к доллару США. Он разработан Centre Consortium, совместным предприятием Coinbase и Circle. Цель USDC — предоставить прозрачный и аудируемый стейблкоин с поддержкой ведущих аудиторских компаний. | * '''USD Coin''' ([[USDC]]) — ещё один стейблкоин, привязанный к доллару США. Он разработан Centre Consortium, совместным предприятием Coinbase и Circle. Цель USDC — предоставить прозрачный и аудируемый стейблкоин с поддержкой ведущих аудиторских компаний. | ||
* '''Binance USD''' ([[BUSD]]) — стейблкоин, привязанный к доллару США и запущенный платформой [[Binance]]. Он разработан в партнерстве с Paxos и обеспечивает поддержку резервных активов в соответствии с установленными правилами. | * '''Binance USD''' ([[BUSD]]) — стейблкоин, привязанный к доллару США и запущенный платформой [[Binance]]. Он разработан в партнерстве с Paxos и обеспечивает поддержку резервных активов в соответствии с установленными правилами. | ||
* '''Dai''' ([[DAI]]) — криптовалютный стейблкоин на платформе [[Ethereum]]. Он использует механизмы управления [[коллатерал]]ом и [[смарт-контракт]]ы для поддержания стабильной цены. Dai привязан к доллару США, но его цена может незначительно колебаться. | |||
* '''Euro Stablecoin''' ([[EURS]]) — стейблкоин, привязанный к евро. Он предлагает пользователю возможность хранить и передавать евро на блокчейне. EURS выпущен на платформе Ethereum и каждый токен привязан к соответствующим резервам в евро. | * '''Euro Stablecoin''' ([[EURS]]) — стейблкоин, привязанный к евро. Он предлагает пользователю возможность хранить и передавать евро на блокчейне. EURS выпущен на платформе Ethereum и каждый токен привязан к соответствующим резервам в евро. | ||
* '''GoldToken''' ([[XAUT]]) — стейблкоин, привязанный к золоту. Каждый токен XAUT соответствует одной унции (31,1 г) золота, и его цена отслеживает рыночную цену золота. | * '''GoldToken''' ([[XAUT]]) — стейблкоин, привязанный к золоту. Каждый токен XAUT соответствует одной унции (31,1 г) золота, и его цена отслеживает рыночную цену золота. | ||
== | == Преимущества стейблкоинов == | ||
Стейблкоины | С течением времени спектр возможностей использования стейблкоинов весьма расширился, особенно с ростом популярности децентрализованных финансовых приложений ([[DeFi]]). Стейблкоины используются в различных областях, но особенно примечательны для трансграничных переводов. | ||
* '''Стабильность:''' привязка к фиксированной стоимости делает стейблы более надежным средством сбережения и лучшим средством обмена по сравнению с другими криптовалютами. | |||
* '''Доступность:''' многими стейблкоинами удобно торговать на различных платформах и биржах. Они также могут использоваться в местах, где фиатные валюты могут быть труднодоступны, что делает их полезным инструментом в странах с нестабильными валютами. | |||
* '''Скорость и эффективность:''' стабильность цены облегчает выполнение транзакций. У стейблкоинов обычно более низкие комиссии и более быстрые сроки [[подтверждение транзакции|подтверждения транзакций]] в цепи блокчейн, чем у других криптовалют. | |||
* '''Децентрализация:''' стейблкоины, построенные на децентрализованных блокчейнах, не контролируются какими-либо органами власти или учреждениями, что делает их более устойчивыми к вмешательству извне. | |||
== Недостатки стейблкоинов == | |||
При вполне очевидных преимуществах, стейблкоины подвергаются и критике по нескольким аспектам. | |||
* '''Централизация.''' Некоторые стейблкоины требуют централизованного контроля и управления со стороны эмитента. Это означает, что они могут быть подвержены риску манипуляции, цензуры и несоблюдения обязательств со стороны эмитента. | * '''Централизация.''' Некоторые стейблкоины требуют централизованного контроля и управления со стороны эмитента. Это означает, что они могут быть подвержены риску манипуляции, цензуры и несоблюдения обязательств со стороны эмитента. | ||
* '''Недостаток прозрачности.''' В случае стейблкоинов, которые привязаны к фиатной валюте, существует необходимость доверять эмитенту, что он действительно резервирует соответствующие фиатные деньги в соответствии с объемом выпущенных токенов. Некоторые стейблкоины не предоставляют достаточной прозрачности и аудита, что может вызывать сомнения у пользователей. | * '''Недостаток прозрачности.''' В случае стейблкоинов, которые привязаны к фиатной валюте, существует необходимость доверять эмитенту, что он действительно резервирует соответствующие фиатные деньги в соответствии с объемом выпущенных токенов. Некоторые стейблкоины не предоставляют достаточной прозрачности и аудита, что может вызывать сомнения у пользователей. | ||
* ''' | * '''Вовлечённость третьих сторон.''' Сама сущность стейблкоина не соответствует философии криптовалюты, которая заключается в полной анонимности и децентрализации. Стейблкоин зависит от традиционных финансовых институтов стран, чьи валюты используются в качестве обеспечения. Стейблкоины могут стать объектом регуляторного вмешательства. В некоторых странах правительства могут ввести ограничения или особые требования для работы со стейблкоинами, что может затруднить их использование. | ||
* '''Риски, связанные с активами.''' Всегда существует риск колебаний цены на внешние активы, к которым привязана цена стейблкоина. Если стейблкоин привязан, например, к цене на нефть, любая паника на нефтяных рынках (явление не такое уж редкое) может привести к нестабильности его цены. | * '''Риски, связанные с активами.''' Всегда существует риск колебаний цены на внешние активы, к которым привязана цена стейблкоина. Если стейблкоин привязан, например, к цене на нефть, любая паника на нефтяных рынках (явление не такое уж редкое) может привести к нестабильности его цены. | ||
Не все стейблкоины имеют одинаковые проблемы, и некоторые проекты активно работают над решением этих проблем. Всегда важно тщательно изучать и оценивать проекты стейблкоинов и их особенности перед принятием инвестиционных решений. | Не все стейблкоины имеют одинаковые проблемы, и некоторые проекты активно работают над решением этих проблем. Всегда важно тщательно изучать и оценивать проекты стейблкоинов и их особенности перед принятием инвестиционных решений. | ||
== Стейблкоин Decimal == | |||
{{основная статья|DUSD}} | |||
Блокчейн [[Decimal]] с 15 декабря 2022 года эмитирует собственный стейблкоин — [[DUSD|Decimal USD]] (DUSD), который создан компанией [[Decimal PTE. LTD.]] и привязан к курсу доллара США в соотношении 1:1. | |||
DecimalUSD выпущен на блокчейне [[Decimal Smart Chain]] (сети [[DRC-20]]) и подкреплён ликвидностью на счетах компании Decimal PTE. LTD. и суммой ликвидных активов на [[bit.team]], [[dels.io]] и [[ampleswap.com]]. | |||
== См. также == | == См. также == | ||
* [[Алгоритмический стейблкоин]] | * [[Алгоритмический стейблкоин]] | ||
* [[DeFi]] | * [[DeFi]] | ||
== Ссылки == | |||
* [https://habr.com/ru/articles/763538/ Стейблкоины. Как привязывают и почему не отвязывается!? | Хабр] | |||
* [https://vc.ru/crypto/618311-steyblkoiny-bolshoy-razbor-glavnyh-monet-plyusy-minusy-i-riski Стейблкоины — большой разбор главных монет: плюсы, минусы и риски | Крипто на VC.ru] | |||
[[Категория:Терминология]] | [[Категория:Терминология]] | ||