Что ждет Bitcoin в 2022 году?
Обычно мало внимания уделяется тесной связи, существующей между криптовалютами и всеми другими рынками. С одной стороны, измеренная корреляция между индексами США и денежной массой комфортно превышает 95%. С другой стороны, ВТС коррелировал более чем на 85% с некоторыми фондовыми индексами, такими как S&P 500, с 2016 года. Биткойн, как и фондовые индексы, чрезвычайно чувствителен к краткосрочным изменениям денежной массы.
Корреляция между ценой ВТС и изменениями денежной массы
![Корреляция между ценой ВТС и изменениями денежной массы](https://decimal.news/wp-content/uploads/2021/11/1.png)
График, представленный выше, показывает на левой оси недельное изменение (в%) денежной массы в Соединенных Штатах. Оранжевая кривая соответствует цене Биткойнов. Устойчивое расширение денежной массы способно привести к опережающей динамике виртуальных валют. Точно так же все основные коррекции, наблюдаемые с 2018 года, были синхронизированы с очень краткосрочным ужесточением денежно-кредитной политики. Чрезвычайная волатильность Биткойна делает чувствительность к ликвидности особенно высокой, а появление рынка деривативов только усилило это явление.
![Корреляция между изменениями ключевых ставок и колебаниями Bitcoin](https://decimal.news/wp-content/uploads/2021/11/2.png)
Этот график показывает эволюцию сильной связи Биткойн / денежная масса (разделение вариаций Биткойн по вариациям денежной массы). Эта корреляция в основном актуальна с начала 2020 года и имеет тенденцию к увеличению со временем.
Таким образом, разработка ключевых ставок и процентных ставок играет важную скрытую роль. Периоды риска для криптовалют — это, как правило, периоды стабилизации ключевых ставок, падения суверенных ставок в контексте бычьего ралли или, наоборот, роста ставок в контексте падения ликвидности. Сглаживание кривых суверенных ставок после кризиса 2020 года с ценой Биткойнов показало полное сходство. Следующий спад на рынке, скорее всего, будет сопровождаться сопоставимым изменением ставок.
Халвинг и вес институциональных инвесторов
Наконец, халвинг, вероятно, сыграл свою важную роль, но не был решающим. Влияние биткойн-майнеров на рынке с 2012 года резко упало с более чем 90%, до менее чем 10% сегодня. Наиболее актуальным индикатором является позиционирование китов (держателей более 1000BTC). Чуть более 2000 адресов в сети контролируют более 40% от общего количества BTC. Рынок напрямую контролируется учреждениями, и почти все люди не имеют абсолютно никакого влияния в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Говоря о текущей тенденции, мы можем анализировать Биткойн чисто статистически. Цикличность рынка требует, чтобы все рынки без исключения следовали так называемым статистическим ограничениям роста. То есть, рынки не могут расти в течение бесконечного количества дней или недель, рост происходит в расплывчатой статистике, которую трудно обойти. Чтобы измерить совокупную вероятность падения, мы можем использовать совокупные вариации Биткойна.
![Анализ совокупных изменений ВТС за 30 недель](https://decimal.news/wp-content/uploads/2021/11/3.png)
На приведенном ниже графике представлен обзор статистической силы тенденций, наблюдаемых за последние 30 недель.
Черная кривая соответствует статистической силе движений Биткойна (совокупные вариации), а пунктирная линия указывает его цену. Каждый раз, когда индикатор (черная линия) проходит ниже линии 0, BTC входит в медвежий рынок. И наоборот, поддержание кривой выше уровня 0 в течение длительного времени. означает поддержание бычьего рынка в течение длительного времени.
Максимумы и минимумы на экстремумах также указывают после их подтверждения на сильный разворот рынка. Недавно мы наблюдали сильный отскок на линии 0. Это бинарный сигнал о том, что рынок может либо быстро упасть ниже линии 30 000 долларов, либо вернуться к своим максимумам.
![Анализ ежедневных колебаний цены BTC](https://decimal.news/wp-content/uploads/2021/11/4.png)
На этом графике выполняется аналогичная статистическая манипуляция путем суммирования дневных вариаций. Когда индикатор достигает линии -50, появился важный сигнал на покупку, предыдущий был датирован июнем 2021 года.
Недавно было подтверждение бычьего сигнала, который подтолкнул предыдущий недельный индикатор к более сильному бычьему сигналу. Это значительно увеличивает возможности для бычьего рынка к декабрю 2021 года.
Каковы перспективы Bitcoin в ближайшие месяцы
![Индикатор самых эффективных месяцев ВТС с 2016 по 2019 год](https://decimal.news/wp-content/uploads/2021/11/5.png)
Сезонно лучшими месяцами в среднем являются октябрь, ноябрь и апрель, а самыми плохими месяцами — сентябрь, январь и март. Таким образом, изучение статистических факторов объединяется с изучением сезонности.
Кроме того, следует отметить, что согласно Coinmarketrate.com, средняя недельная производительность Биткойна в период с 2016 по 2021 год составляет + 1,85%, что явно выше, чем у многих других активов (+ 0,2% для Dow Jones или + 0,125% в неделю для золота). В то же время его волатильность, легко превышает 100% — 110% на основе годовых квартальных данных. Это означает, что каждый год Биткойн имеет более 2 из 3 шансов удвоиться или упасть до нуля.
Чисто статистически, Биткойн имеет почти 70% шанс закончиться между 0, и более чем 110 000 долларов к зиме 2022 года. Биткойн за 100 000 долларов при благоприятных условиях тренда, сейчас статистически реалистичен, чего не было даже 10 месяцев назад.
Недавний рост его популярности обусловлен, в частности, тем фактом, что американские власти не запретили его использование, но также и, прежде всего, тем фактом, что ряд учреждений сделали выбор в пользу значительного увеличения своей позиции в Биткойнах. Эти два фактора способствуют продолжению структурно бычьего тренда. Однако вероятное замедление бычьей динамики будет стимулировать ослабляющие сигналы, а также более частые риски ухудшения ситуации в течение 2022 года.
Возможно ли падение Битка в 2022 году?
Здесь следует напомнить несколько важных соображений:
Центральные банки, особенно ФРС, а затем ЕЦБ, должны сократить выкуп активов, а затем повысить ключевые ставки в конце 2022 года (особенно в Соединенных Штатах).
Снижение экономических рисков должно достичь своего пика. Другими словами, восстановление экономики должно быть завершено, примерно в первой половине 2022 года. Это ограничивает рост всех рынков, включая криптовалюты.
Неудивительно, что мы наблюдаем сохранение структурной инфляции, которая уже угрожала до кризиса Covid-19, что является нейтральным или слегка позитивным сигналом для виртуальных валют.
Основываясь на корреляциях, основные угрозы для цены BTC в ближайшие месяцы будут исходить от падения суверенных валют, например, с небольшим падением цен на нефть или инфляцию, чего в настоящее время нет. Кроме того, из-за зависимости криптовалют от традиционных рынков, изменение восходящей динамики индексов предполагает возможные корректирующие движения на 2022 год, которые могут систематически влиять на Биткойн.
Но самым важным фактором остается политика в отношении СBDC — цифровых валют центральных банков, которые способны полностью уничтожить криптовалютный рынок.
Заключение
Многие анализы ясно показывают, что в следующем году риск медвежьего рынка намного ниже, чем в 2018 году: падение с 70% до 80% очень маловероятно из-за статистического состояния и новой финансовой структуры рынка виртуальной валюты. Тем не менее, также весьма вероятно, что недавняя восходящая фаза менее важна, чем в период с апреля 2020 года, по апрель 2021 года. Технически, эксперты находят, что приближение к 2022 году, означает последние фазы бычьего бега (RSI, MACD и т. д.).
Таким образом, 2022 год может подтвердить структурное восходящее движение, которое сохранилось, несмотря на риски падения летом 2021 года. Тем не менее, корреляция с рынками сохранится, и риски будут в основном денежными.
В заключение можно сказать:
Во-первых, виртуальные валюты сегодня имеют гораздо более сильную базу, чем в 2017 или 2018 годах, и риски серьезного обвала ограничены.
Второе наблюдение заключается в том, что мы все еще находимся в фазе бычьего бега, которая в последние недели оставалась на грани опасной. Таким образом, мы можем сначала представить себе продолжение этого бычьего бега с весьма вероятными показателями роста немного ниже, чем в конце 2020 и начале 2021 года.
Тем не менее, следует быть очень бдительными в отношении денежно-кредитной политики (центральные банки, инфляция, ставки), и финансовых параметров (динамика акций и финансовый стресс), которые, вероятно, вызовут коррекционные фазы или даже медвежьи фазы, если ключевые пороги сопротивления будут достигнуты в первой или второй половине 2022 года.